11.1. Что такое «голубые фишки»
Российский фондовый рынок, по сравнению с американскими, европейскими и азиатскими, молодой и по количеству торгуемых акций небольшой. По состоянию на 1 октября 2016 г. на Московской Бирже (основная российская биржа акций) торговалось всего 300 акций различных эмитентов (компаний)63.
Нет необходимости знать про всех них. Достаточно получить общее представление о 10–20 самых популярных акциях и их эмитентах. А затем, если появится интерес к этому делу, можно будет понемногу расширять свой кругозор.
Вот эти 10–20 самых популярных акций и называют «голубыми фишками». На крупнейших биржах количество «голубых фишек» может достигать 30 и более. Название пошло от казино, где фишки самого высокого достоинства, как правило, бывают голубого цвета. «Голубые фишки» – это акции самых надежных и самых солидных компаний со стабильными экономическими показателями. Такие акции покупаются и продаются на бирже больше остальных и на значительные суммы. На американских, азиатских и европейских биржах есть свои «голубые фишки», на российской бирже – свои. Например, в США к «голубым фишкам» относятся акции таких компаний, как Microsoft, The Coca-Cola Company, IBM и ряда других известных корпораций.
В России список «голубых фишек» составляется Московской Биржей и может меняться в зависимости от экономического положения компании и объемов торгов ее акций на фондовом рынке. В период с 16 сентября по 15 декабря 2016 г. к российским «голубым фишкам» относились акции следующих компаний64:
1. ПАО «Газпром», обыкновенные акции.
2. ПАО «Сбербанк России», обыкновенные акции.
3. ПАО «ЛУКОЙЛ», обыкновенные акции.
4. ПАО «Магнит», обыкновенные акции.
5. ОАО «НОВАТЭК», обыкновенные акции.
6. ОАО «Сургутнефтегаз», обыкновенные акции.
7. ОАО «Сургутнефтегаз», привилегированные акции.
8. ПАО «ГМК “Норильский никель”», обыкновенные акции.
9. ПАО «НК “Роснефть”», обыкновенные акции.
10. Банк ВТБ (ПАО), обыкновенные акции.
11. ПАО «Транснефть», привилегированные акции.
12. ПАО «МТС», обыкновенные акции.
13. ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина, обыкновенные акции.
14. АК «АЛРОСА» (ПАО), обыкновенные акции.
15. ПАО «Московская Биржа», обыкновенные акции.
16. ПАО «Северсталь», обыкновенные акции.
«Голубые фишки» хороши для начинающих инвесторов тем, что это акции очень надежных и крупных компаний. Даже не заглядывая в их финансовые отчеты, можно с уверенностью сказать, что в экономике страны должны произойти очень серьезные потрясения, чтобы подкосилось положение, например, ПАО «Сбербанк России» или ПАО «ЛУКОЙЛ».
Как мы знаем, инвестора перед покупкой акций должны интересовать два вопроса. Первый: надежна ли компания, чьи акции он собирается купить? Второй: достаточно ли дешевы сейчас акции, чтобы их покупать?
Ответы на оба вопроса даст нам даже поверхностный экономический анализ компании. Не пугайтесь словосочетания «экономический анализ»: вы вполне сможете его провести, если окончили хотя бы восемь классов школы и умеете пользоваться интернетом.
Если мы имеем дело с «голубыми фишками», то ответ на первый вопрос можно считать положительным даже без проведения экономического анализа. А вот абсолютно верного ответа на второй вопрос не существует. Но в любом случае, даже если мы поверхностно проведем свой экономический анализ, все равно получим преимущество перед трейдерами, которые вслепую заняты ловлей удачи.
11.2. ПАО «Сбербанк России»
На примере акций Сбербанка мы начнем наш поверхностный и однобокий экономический анализ компании. Скорее всего, серьезные экономисты и биржевые аналитики будут смеяться над нашими примитивными выкладками. Но мы не будем на это реагировать, поскольку заняты более серьезным делом – учимся зарабатывать деньги на бирже.
Итак, начинаем. Для анализа нам нужны:
1. Консолидированная финансовая отчетность компании по МСФО (международные стандарты финансовой отчетности) за предыдущий год.
2. Сведения об общем количестве размещенных обыкновенных и привилегированных акций компании.
3. График котировок акций компании за последние 5–10 лет.
Шаг первый. Ищем консолидированную финансовую отчетность по МСФО Сбербанка за предыдущий год.
Любая публичная компания, акции которой торгуются на бирже, обязательно имеет свой сайт в интернете, а на сайте обязательно есть раздел «Акционерам и инвесторам», где можно скачать финансовые отчеты. Бывают финансовые отчеты по РСБУ (российские стандарты бухгалтерского учета) и по МСФО. Для удобства и единообразия предлагаю всегда использовать финансовые отчеты по МСФО. Итак, ищем раздел «Финансовая отчетность МСФО» и скачиваем отчет за предыдущий год. Когда писалась книга, на дворе был 2016 г., поэтому нам доступен отчет только за 2015 г. Его мы и скачиваем на свой компьютер. Полное его название: «Аудиторское заключение о консолидированной финансовой отчетности ПАО Сбербанк и его дочерних организаций за 2015 год»65. По закону основная финансовая отчетность публичных компаний должна проверяться независимыми аудиторскими организациями и только после этого публиковаться. Не пугайтесь того, что эта финансовая отчетность – солидная по объему брошюра на 154 листах. Нам нужно оттуда всего несколько цифр, которые легко можно найти.
