д) ухудшение качества и надежности покупных деталей.
б) слишком большой остаток денежных средств.
Упражнения
Упражнения 12.4 и 12.5 превосходят по уровню сложности упражнения 12.1–12.3. Ответы на вопросы под выделенным номером приведены в конце книги.
12.1. Hercules Wholesalers Ltd в последние месяцы беспокоит ее ликвидность. Последний отчет о прибылях и убытках и баланс компании выглядят следующим образом.
Отчет о прибылях и убытках за год, завершившийся 31 декабря прошлого года
Баланс по состоянию на 31 декабря прошлого года
Дебиторская и кредиторская задолженность в течение года оставалась неизменной.
Требуется:
а) объяснить, почему Hercules Wholesalers Ltd беспокоит ее ликвидность;
б) рассчитать на основе представленной выше информации операционный цикл Hercules Wholesalers Ltd (исходите из того, что в году 360 дней);
в) указать, какие меры компания может предпринять для сокращения операционного цикла.
12.2. International Electric plc в настоящее время предоставляет своим клиентам кредит на 30 дней. Половина ее клиентов (по стоимости приобретаемой продукции) расплачивается вовремя. Другая половина рассчитывается в среднем через 70 дней. Компания собирается ввести для своих клиентов 2 %-ную скидку за оплату в течение 30 дней.
Ожидается, что половина клиентов, которые в настоящее время расплачиваются через 70 дней (т. е. четверть всех клиентов), будет платить через 30 дней. Оставшаяся половина будет и впредь расплачиваться через 70 дней. Безнадежные долги сократятся при этом на £300 000 в год.
Годовая выручка от продаж в размере £365 млн поступает в течение года равномерно. В настоящее время у компании есть крупный овердрафт (£60 млн), по которому она платит 12 % годовых.
Требуется:
а) рассчитать примерную годовую процентную ставку, эквивалентную предоставлению 2 %-ной скидки, призванной уменьшить период погашения задолженности с 70 до 30 дней (подсказка: на этот вопрос можно ответить, не обращаясь к приведенным выше данным);
б) рассчитать объем дебиторской задолженности в случае, если скидки будут введены, и в случае, если все останется по-прежнему;
в) определить, во что обойдется компании программа предоставления скидок;
г) указать, следует ли компании ввести скидки, и перечислить другие факторы, если таковые имеются, которые необходимо принять во внимание;
д) описать процедуры контроля, которые компания может использовать для управления дебиторской задолженностью.
12.3. Управляющий директор торговой компании Sparkrite Ltd получил краткую отчетность за прошлый и текущий годы.
Рост объемов запасов и дебиторской задолженности обеспокоил финансового директора.
Требуется:
а) рассчитать на основе имеющихся данных коэффициенты, позволяющие сравнить объем запасов и величину дебиторской задолженности в прошлом и текущем годах;
б) объяснить, что руководство Sparkrite Ltd может сделать для контроля:
1) уровня запасов;
2) величины дебиторской задолженности.
12.4. Годовой оборот Mayo Computers Ltd составляет £20 млн. Безнадежные долги достигают £0,1 млн в год. Все продажи осуществляются компанией в кредит, а условия предоставления кредита оговариваются в настоящее время с каждым клиентом в отдельности. В среднем период погашения дебиторской задолженности составляет 60 дней. Дебиторская задолженность финансируется за счет овердрафта под 14 % годовых. В настоящее время компания пересматривает свою кредитную политику и ищет более эффективные и выгодные методы. Пока было выдвинуто только одно предложение по совершенствованию управления торговым кредитом.
Отдел кредитного контроля предложил ввести 2,5 %-ную скидку для клиентов, которые рассчитываются за купленную продукцию в течение 30 дней. Тем, кто не уложится в эти сроки, кредит будет предоставляться максимально на 50 дней. Кредитный отдел считает, что возможностью получить скидку воспользуются 60 % клиентов, которые будут рассчитываться в конце дисконтного периода. Остальные будут платить в конце 50-дневного периода. Отдел считает, что компания сможет ликвидировать безнадежные долги, если введет эти правила и будет более тщательно проводить оценку кредитоспособности, что обойдется ей дополнительно в £20 000 в год. Отдел уверен, что введение новых правил не приведет к падению выручки от продаж.
